马车能跑的过火车吗？

最近，英国知名公司发布了金融行业最新报告，全球金融行业即将将开始真正的失业潮，BCG报告也讲，中国将有230金融从业人员将因人工智能的应用而失业，狼真的来了吗？

金融圈有个冷笑话，银行是高富帅、信托是土豪、基金公司是文艺青年，证券公司是屌丝，失业潮如果来了，首当其冲的肯定是证券公司。

证券公司的日子现在如何呢？证券从业人员日子如何？会有失业潮吗？

1、苦日子不断

截至2019年上半年，证券公司131家，证券相关从业人员42万，其中：证券从业人员34万，证券经纪人8万。人员工种以经纪业务为主，投行、资管与自营人员为辅助。

说实话，过去几年是证券从业人员苦苦支撑的日子，2015年的股灾、2016年的熔断、2017年的要命3000，2018年的全面大跌，2019年的巨幅振荡，大环境一直很恶劣。

这几年，不少大股东都被消灭了，投资者亏的找不到北，证券从业人员的日子，自然是王小二过年，一年不如一年。

未来的日子会好起来吗？会像过去那样，几年熊市，就开始大牛市，大家撑过熊市，就能等到牛市的好日子吗？

2、时代变化了

觉醒说，过去几年很苦，相比未来几年，可能还是最好的日子，将来股市肯定有牛市，牛市是否与现在的从业人员相关，就不知道了，为什么这样讲呢？

中国已经进入存量博弈的转型升级期了，存量博弈，说难听点讲，就是蛋糕变小了，大家要相互抢杀了，大环境变化了，过去的牛熊思维也要转变了。

过去几年，供给侧改革成了最热门的话题，开始大家以为就是收拾化工、煤等过剩产能。

直到2018年，证券从业人员才发现，供给侧改革影响最深的，原来是自己。2018年，大批中小证券公司出现亏损，龙头券商的市场与利润份额连创新高，且呈扩大趋势。

2019年，就是在前十大的龙头里面，也出现了新的分化，“三中一华”成了主流了，从业人员的收入与地位，肯定是与所在公司的地位息息相关的。
 
国内证券公司的业务，同质化相当严重，日子好时，大家都有钱挣，环境不好时，就真的成了大鱼吃小鱼，快鱼吃慢鱼了，丛林法则非常明显。
 
现在这些业务是什么情况呢？经纪业务，本质就是一个通道为主，挣散户的佣金和息差。投行业务，现在集中在前十大，特别是“三中一华”手上。

资管与自营，拼的是投研，除了债券，券商的这两个业务，和私募真的没有比。衍生品就更不用讲了，太专业，而且就几家能够做。
 
证券公司的业务模式，一直是“卖方模式”，什么意思呢？就是不管客户挣不挣钱，我是要先挣钱的，这个也是一直为客户所诟病的。

过去二十年，房地产已经把“六个钱包”掏空了，三方理财、P2P、各种币等骗局更是横行猖獗，股市也不争气，一直把投资者当”韭菜”，收割者太多了，连根都搞没了。

现在投资者也变聪明了，“卖方模式”越来越难了，但是证券公司要从“卖方模式”转为“买方模式”，又是一个复杂的系统工程，太难太漫长了。

3、最大的挑战

觉醒说，行业内格局如此，大家都知道，但这还不是最大的危机，证券行业最大的挑战来自两个方面，一个是互联网与人工智能，一个是强大的外来加入者。
 
互联网与人工智能高速发展，它们最容易颠覆的行业，其实是证券行业，因为证券行业的工种，太容易标准化了。

国外的花旗、高盛、摩根等领先投行，纷纷加大了金融科技的投入，已经开始裁员了。

比如：花旗计划在未来五年，把投资银行的科技与业务人员裁去五成，花旗总裁甚至认为，整个集团有40%的人工是可以裁掉的，因为花旗会加大人工智能与算法的投入与发展。

高盛、摩根、瑞银对投行人员的裁减是一直在进行中，它们在金融科技的投入是连年增长，国际投行连年加大科技投入，科技投入增加了，肯定是要减少人力成本的。
 
国内的投行们也没有闲着，它们的布局也是吓人的，比如中国平安，已经把自己定位成科技公司了。
 
还有华泰证券，当年收购外资科技公司时，大家还在嘲笑，现在看看别人在经纪的龙头垄断地位，就知道科技的力量有多强大。

2019年以来，金融行业的对外开放加快了，外资投行已经开始进入了，会对现有证券公司有多大的冲击，不用多说。

国内的证券牌照也放开了，允许新设证券公司，互联网巨头与产业龙头公司也摩拳擦掌，准备进入证券行业。

一句话总结：存量博弈的经济格局下，行业供给侧改革是核心逻辑，金融科技与外来巨头纷纷加入，证券公司面临着前所未有的重大考验，证券人员的苦日子才开始。

4、现在的生存情况
 
现在讲从业人员日子是不好过，说失业潮来了，大家可能觉得是夸张，是危言耸听，现实情况是什么样呢？
 
觉醒的朋友D总，是某上市券商高管，他为那家公司呕心沥血，业务做的还可以，最近好像公司把他的团队全换了，事前没有任何征兆。

觉醒和他团队的L总交流了一下，让人感叹不已，这家公司除了资管、自营暂时没有什么变化外，投行大调整，经纪营业部换了几十个总经理，总部其他部门也是大动荡。

还有一家券商，更是夸张，今年以来，悄悄的换了总裁、副总裁等高管，部门负责人就不用讲了，甚至连工会主席都换人了，员工调整就不用讲了。

觉醒上网百度查询了，今年证券公司悄悄换高管的不是少数，高管变了，下面的部门负责人也是要换的，最底层的业务团队和人员，影响就更不用讲了，换来换去，本质不是裁员是什么呢？
 
证券人员人员包括中前台业务人员和后台人员，中后台人员主要是集中在总部，从事运营服务等标准化工作，他们一直以来是比较稳定的，现在的情况如何呢？

目前，头部的中后台没有什么变化，后面的就是压力山大，有一家中型券商，人力部最老的员工才两年，今年这个老员工也离开了，被折腾走了。

为什么会这样呢？公司压力大的时候，业务线是折腾人，但是还是要保留的，那就不停的换人，中后台，少不了，那就压成本，降奖金，控编制，恶心走一个算一个。
 
前台人员的变化，那是相当的大，经纪业务，变化就像是过江之鲫，数不胜数，现在佣金都打到万一了，公司天天要新增，去哪里新增？完不成任务，就裁员走人了。

经纪业务现在有多难做呢？举几个例子吧：

觉醒认识几个自媒体中小V，也就是有二三万粉丝的那种，他们都和互联网券商合作开户，一年大约引流是二百个账户左右，每年创造的佣金几十万，听说有些大V给券商创造的佣金是每月几十万。

自媒体影响越来越大了，自媒体的各种V们，其实承担了不少券商的服务职能，券商又不付出成本，觉醒认为，自媒体对经纪业务的影响，才开始。

互联网券商的威力，大家是知道的，但是有多大，可能大家还没有想到。

大平台L总讲，有个基金经理离职后，找东方财富开 个账户，默认佣金是万2，结果第二天，东财客服打电话来讲，客户佣金超过了二百万，佣金应该降万1.5。

从业多年,首次听到券商主动给客户电话降佣金的,长期下去, 经纪业务怕真的是要走向零佣金,免费通道服务了。

在国外,零佣金并不奇怪, 问题就出来了,如果佣金都趋向0,我们庞大的经纪从业人员都做什么去? 现在券商从业人员，80%是与经纪业务息息相关的，公司一直养着吗?不会裁员吗?
 
大家在讲财富管理转型,说实话,并没有一家真正搞好了财富管理，大平台有点样子像，中小平台，基本是瞎折腾。

某大平台领导讲,财富管理,也还是让大家卖各种产品, 研究分析客户需求,为客户做好资产配置服务,讲起来好听,又有几家在真正的做,别的不说,先完成公司的考核任务吧。
 
投行业务，随着科创板的推出，已经是头部机构的游戏了，而且也不需要那么多投行人员，觉醒的师兄M总讲，最近面试财务经理，发现来了不少投行从业人员。

觉醒曾在某券商呆过，听说春节前后，该券商也是裁了100多投行人员，美其名曰，人员结构调整，业内好像也没有什么人知道，因为大家都要先想想自己怎么办，关心不过来了。
 
资管和自营业务呢，债券业务就不讲了，那是少数人的菜，通道类业务，资管新规出来后，相关人员失业是迟早的事，投研人员怎么样呢？

现在的投资，也就是量化投资和主动管理两大方向，这两个领域都是头部集中最明显的。

大平台G总讲，量化投资方面，头部两家私募已经分了近80%的份额，其他几千家分20%的，主动管理没有量化这么集中，但是券商想脱颖而出，难度也是相当的大。

而且，被动指数投资慢慢成了主流，券商其实可以选择指数投资的，不需要这么多主动管理人员，那券商这么多资管和自营的投研人员怎么办呢？
 
A股上市公司3000多家，真正值得研究的公司也就300家，需要一万多研究人员来研究吗？

研究人员的高额成本支出，券商一直压力很大，通过佣金分成的研究服务模式，已经为投资者所不容，研究人员，也是产能严重过剩的。

研究与投资服务方面，人工智能的应用更为广泛，大量的基础研究与投资，其实是可以选择人工智能的，研究人员的明天会如何呢？
 
结语

现在，证券公司的业务模式面临重大挑战与压力，已经不需要这么多从业人员了，证券从业人员面临着庞大的失业压力，是去是从，每个从业人员真的是要思考了。

觉醒说，再好的马车，也是跑不过火车的。面临行业的剧变，证券从业人员能做的就是接受现状，拥抱变化，评估自己的兴趣和能力，重新定位自己的人生和职业。

大变革时代，机遇和风险并存，只是拥有过去的经验和知识，是远远不够的，证券从业人员能做的就是终生学习，在变化与挫折中提升自己的核心竞争力。

因为世界是永远处于变化中，人类只有不断的学习新技能，不断的进化提升，才不会被现实所淘汰。

原创：觉醒的阿尔法

来源：觉醒的阿尔法  （ID：juexindea）